Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın internet sitesinde, 2019 yılı gelişmeleri ve 2020 yılı öngörülerini içeren “Hazine Finansman Programı” yayımlandı.
Programda, 2020-2022 periyoduna ait Yeni İktisat Programı’nın (YEP) 30 Eylül’de yayımlandığı, 2020 Yılı Merkezi İdare Bütçe Kanunu Tasarısı’nın da 17 Ekim’de Türkiye Büyük Millet Meclisi Başkanlığına sunulduğu anımsatılarak, programın, YEP ve Merkezi İdare Bütçesi öngörüleri temel alınarak hazırlandığı belirtildi.
Programa nazaran, geçen yıl 59,3 ay olan nakit iç borçlanmanın ortalama vadesi bu yıl ocak-ekim periyodunda 28,2 aya geriledi. Yüzde 17,5 olan sabit getirili Türk lirası cinsi iç borçlanmanın ortalama maliyeti de birebir periyotta yüzde 20,2 düzeyinde gerçekleşti.
Yatırımcı tabanının genişletilmesi ve borçlanma araçlarının çeşitlendirilmesi maksadıyla birinci kez 2012’de ihraç edilen ve 2013 yılından itibaren yurt içi piyasada nizamlı ihracına başlanan kira sertifikaları enstrümanında da şubat, haziran ve ağustos aylarında iç piyasada toplam 3,9 milyar lira meblağında Türk lirası cinsi kira sertifikası ihracı yapıldı.
Yastık altındaki altınların iktisada kazandırılması, finansman araçlarının çeşitlendirilmesi ve yatırımcı tabanının genişletilmesi maksadıyla birinci sefer Ekim 2017’de ihraç edilen altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası ihraçları bu yıl da sürdürüldü.
Diğer taraftan, sermaye piyasalarının güçlendirilmesi maksadıyla bankalara ve yatırım fonlarına yönelik ihraçlara başlandı. Bu yıl yapılan ihraçlar sonucu 9,5 ton altın tahvili ve 62,5 ton altına dayalı kira sertifikası olmak üzere toplam 72 ton altın karşılığı senet ihraç edildi.
GELECEK YIL 352,1 MİLYAR LİRALIK BORÇ SERVİSİ
Programın 2020 yılı öngörülerine nazaran, yaklaşık 222,6 milyar lira anapara ve 129,4 milyar lira faiz olmak üzere toplam 352,1 milyar lira meblağında borç servisi gerçekleştirilmesi, bunun 287 milyar lirasının iç borç, 65,1 milyar lirasının ise dış borç servisi olarak yapılması öngörülüyor.
İç borç servisinin 229,5 milyar liralık kısmının piyasaya yapılacak ödemelerden, 57,5 milyar lirasının ise kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif yoluyla gerçekleştirilen satışların ödemelerinden oluşması planlanıyor.
Nakit bazlı faiz dışı istikrar, özelleştirme gelirleri, 2B satış gelirleri, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonundan aktarılacak kaynaklar ile dönemli ve garantili borç geri dönüşleri, kasa/banka kullanımı sonucu elde edilecek borçlanma dışı kaynakların toplamının eksi 5,1 milyar lira olması bekleniyor.
Gelecek yıl milletlerarası sermaye piyasalarından tahvil ihraçları yoluyla 9 milyar dolar finansman sağlanması, ayrıyeten dış piyasa program kredileriyle toplam 9,6 milyar dolarlık dış finansman elde edilmesi hedefleniyor.
2020’DE 299,6 MİLYAR LİRA İÇ BORÇLANMAYA GİDİLECEK
Bu öngörüler doğrultusunda, 2020 yılında 299,6 milyar lira tutarında iç borçlanma yapılması planlanıyor.
Borçlanmanın yüklü olarak Türk lirası cinsinden gerçekleştirilmesi, piyasa çeşitliliğinin sağlanması emeliyle milletlerarası piyasalarda ABD dolarının yanında öbür döviz cinslerinden de ihraç yapılması hedefleniyor.
Faiz masraflarının optimal halde yönetilmesini temin için uygun enstrüman ve vade bileşimi dikkate alınarak, gelecek 12 ayda faizi yenilenecekler ile vadesine 12 aydan az kalmış senetlerin hissesi ve nakit-borç idaresinde oluşabilecek likidite riskinin azaltılması gayesiyle nakit rezervinin muhakkak bir düzeyde tutulması öngörülüyor.
ALTIN TAHVİLİ VE ALTINA DAYALI KİRA SERTİFİKASI İHRAÇLARINA DEVAM
Programa nazaran, 2020 yılı itfa profili çerçevesinde, farklı vadelerde Türk lirası cinsinden sabit kuponlu tahvillerin “gösterge tahvil” olarak ihracı sürdürülecek.
Türk lirası cinsinden kuponlu/kuponsuz bonolar ve tahviller, ihalelere endeksli farklı vadeli değişken kuponlu tahviller, uzun vadeli enflasyona endeksli tahviller itfa takvimine ve piyasa şartlarına bağlı olarak ihraç edilebilecek.
Altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası ihraçları sürdürülecek, Türk lirası cinsinden kira sertifikalarının şubat, nisan, eylül ve kasım aylarında ihraçları gerçekleştirilecek.
Piyasa iştirakçilerinin yurt içinde döviz cinsi kira sertifikası talebi yahut ek talepleri ayrıyeten pahalandırılacak.
Aylık nakit girişleri ile çıkışları ortasında gözlenebilecek süreksiz uyumsuzluğun giderilmesi emeliyle kısa vadeli Hazine bonoları ve “Para Piyasası Nakit Süreçleri Aracılığı ile Sağlanacak Finansman Hakkında Yönetmelik”te yer alan finansman araçları kullanılabilecek.
Borç servisinin devirler ortası istikrarlı dağılmasının sağlanması ve ikincil piyasada fiyat aktifliğinin artırılması emelleriyle piyasa şartları çerçevesinde değişim ve geri alım ihaleleri yapılabilecek, ihalelere ait ayrıntılar ihale gününden en az bir iş günü evvel kamuoyuna duyurulacak.